world cup bankroll strategy

World Cup đang siết chặt khối lượng giao dịch thị trường ngoại hối, đảm bảo các biến động lớn sẽ được dành cho sau

Khối lượng giao dịch thấp trên thị trường tiền tệ do World Cup bóng đá đang diễn ra cho thấy thị trường có thể đang chủ quan với rủi ro chiến tranh thương mại, theo phân tích của Bank of America Merrill Lynch. Các nhà phân tích tại đây phát hiện khối lượng giao dịch trên thị trường ngoại hối toàn cầu có thể giảm tới 30%, kéo theo những hệ quả tiềm tàng đáng kể cho các biến động tiền tệ trong tương lai khi các quyết định bị trì hoãn.

Tương quan giữa khối lượng giao dịch và biến động tiền tệ

"Dòng lệnh phản ánh niềm tin của nhà giao dịch vào thị trường. Chúng tôi tìm thấy mối tương quan đáng kể giữa dòng lệnh và biến động tiền tệ," Alice Leng, chuyên gia chiến lược FX tại Bank of America Merrill Lynch ở New York cho biết. "Khối lượng thấp cho thấy thị trường có thể đang chủ quan với chiến tranh thương mại."

"Dòng lệnh là sự phản ánh niềm tin của nhà giao dịch vào động lực thị trường hiện tại, được hỗ trợ bởi tiền thật, không giống như các cuộc khảo sát tâm lý. Sự phân kỳ trong dòng lệnh cho thấy cách giải thích thông tin khác nhau và kỳ vọng khác nhau về cách tin tức sẽ ảnh hưởng đến biến động giao ngay và biến động trong tương lai. Sự khác biệt giữa dòng lệnh và khối lượng so với mức lịch sử có thể được sử dụng như một thước đo cho sự phân bổ sai thị trường và cơ hội giao dịch."

Tương quan giữa khối lượng thấp và FIFA World Cup

Phân tích của Bank of America Merrill Lynch cho thấy tổng khối lượng hàng ngày của 20 loại tiền tệ chính đã giảm trung bình 30% trong World Cup 2014 so với mức lịch sử, sau đó tăng 15% hoạt động một tuần sau trận chung kết. Nói ngắn gọn, các sự kiện thường tạo ra hoạt động thị trường cao hơn đang bị định giá thấp và các hoạt động giao dịch bị trì hoãn cho đến sau trận chung kết.

"Hàm ý của phân tích này là khối lượng thị trường hiện tại thấp so với lịch sử vì các nhà giao dịch bị cuốn vào World Cup. Các sự kiện như câu chuyện chiến tranh thương mại đang diễn ra, vốn thường tạo ra hoạt động thị trường cao hơn, có khả năng đang bị định giá thấp khi các hoạt động giao dịch bị trì hoãn cho đến sau trận chung kết," Leng nói. Do đó, dự kiến sẽ có sự leo thang rủi ro thị trường rộng hơn khi khối lượng trên thị trường tiền tệ toàn cầu tăng trở lại.

Chiến tranh thương mại bắt đầu

Chiến tranh thương mại chính thức nổ ra sau khi thuế quan của Mỹ đối với hàng hóa Trung Quốc có hiệu lực vào sáng nay và Trung Quốc nhanh chóng áp dụng mức thuế đề xuất đối với hàng hóa Mỹ như một động thái trả đũa được mong đợi từ lâu. Mỹ đã áp thuế đối với 34 tỷ USD hàng nhập khẩu từ Trung Quốc, với 16 tỷ USD bổ sung sẽ được áp dụng ở giai đoạn sau. Trung Quốc nhấn mạnh sẽ không 'bắn phát súng đầu tiên', nhưng sẽ trả đũa ngay lập tức khi thuế quan của Mỹ có hiệu lực.

"Trọng tâm thị trường hiện là các bước tiếp theo có thể xảy ra," Christin Tuxen, chuyên gia phân tích trưởng tại Danske Bank cho biết. "Đối với thị trường, sẽ rất thú vị khi xem Tổng thống Mỹ Trump phản ứng thế nào trước các biện pháp trả đũa của Trung Quốc và liệu ông có tiếp tục kế hoạch áp thêm thuế đối với 200 tỷ USD hàng hóa Trung Quốc hay không."

Rõ ràng là tác động của căng thẳng chiến tranh thương mại đã rất lớn: chứng khoán châu Á, Nhật Bản và châu Âu giảm điểm – chỉ số MSCI AC Châu Á Thái Bình Dương không gồm Nhật Bản giảm 8,5% trong 4 tuần – đồng Nhân dân tệ Trung Quốc mất giá khoảng 4% so với Đô la Mỹ, trong khi một số áp lực cũng được cảm nhận trên thị trường tín dụng các thị trường mới nổi. Khi thị trường hoảng sợ trước căng thẳng thương mại leo thang, các đồng tiền trú ẩn an toàn JPY và CHF thường hoạt động tốt, cũng như USD. AUD, NZD và CAD thường là những đồng tiền G10 gặp khó khăn trong bối cảnh như vậy.

Và nếu Bank of America Merrill Lynch đúng rằng thị trường có thể đang đánh giá thấp câu chuyện chiến tranh thương mại do sự phân tâm từ giải bóng đá, thì tác động của các sự kiện hôm nay lên tiền tệ có thể kéo dài thêm vài tuần nữa.